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马曼然证券市场红周刊2500点一线强支撑布局新经济明星

发布时间:2021-10-20 22:29:33 阅读: 来源:酚醛保温板厂家

马曼然证券市场红周刊:2500点一线强支撑布局新经济“明星”

马曼然证券市场红周刊:2500点一线强支撑布局新经济“明星” 更新时间:2010-8-16 0:03:25   2500点一线是重要支撑位

申银万国证券研究所首席市场分析师桂浩明表示,这波反弹行情实际上是对前期超跌行情的修复,在个股基本轮番上涨一遍后,如果要进一步推高股指必须有利好消息刺激,但现在还看不到这样的情况。“估计大盘短期难以摆脱调整,未来将形成区间震荡。因为在流动性偏紧的背景下,大盘权重股难以大面积上涨,而题材股又有获利回吐的压力。”

私募基金的看法更着眼于中期和战术操作。合赢投资旗下的信托产品,今年以来全部跑赢大盘并取得不错的正收益,其总经理曾昭雄以善于挖掘价值牛股著称,他对当前市场的看法是:“当初大盘跌到2319点时,我们讨论的是大盘会不会再跌10%。目前大盘回升上来了,我们也不认为指数能很快冲上3000点。我们判断2400点以下就是价值的底部。当前市场处于价值底部区域之中。”

好望角投资总经理郑拓认为,本周二大跌还不能确定就是新一轮下跌的开始,还需要观察一段时间,因为当前没有基本面或消息面上的重大波动。周三公布的金融数据在预期之内,影响中性,大盘调整更多是自身获利盘回吐的原因。对于调整的幅度,郑拓判断回调到2500点一线是比较正常的调整幅度,如果跌到2500点,届时可能会有许多资金进场抄底。

中线大幅上涨动力不足

桂浩明认为,大盘从2319点上涨到2680点之后,“估值修复”题材呈现出强弩之末的态势,成交量没有进一步放大,多头似乎寻找能够接替“估值修复”题材的新热点,即所谓的通胀概念股。“通胀概念比较模糊,而且真正受益通胀的品种并不多,所以该板块的号召力和影响很有限。另一方面通胀压力越大,经济就面临越大的调控风险。在资金供应不足的情况下,通胀概念自然难以深入演绎,而且该主题本身就难以带动大盘指数。”

他也指出,尽管市场中期前景不明朗,但机构在二季度的急挫行情中被套3000亿元,迫使主力资金存在酝酿“吃饭行情”的必要。鉴于现在股指总体还不算高,多数股票估值还比较便宜,短期大盘还不会一下子跌下去,总体将呈现高位震荡格局。

曾昭雄更愿意从长期角度把握中国经济的趋势。“二季度大盘的暴跌,实际上就是投资者对短期经济的降温过分担忧导致的。对于我们来说,如果将眼光放长远一点,就能不被短期的波动所迷惑。目前许多机构认为中国经济这次降温可能要到明年1月份见底。但股市往往会提前于经济见底。”

曾昭雄认为,中国经济长周期向好,短周期回落。“当前的经济波动,是由于2008年底刺激政策造成的经济数量的退和进,也是政府主动调控的结果。中国经济周期性调整已近3年,第四轮宏观经济景气周期启动在即,未来GDP将重新回到8%~9%的潜在增长率附近,发展方式转变将贯穿中国从经济大国转型为经济强国的主线,加速城镇化、工业化升级、收入分配改革等被寄予厚望,成为推动中国经济新一轮增长的动力源泉。由于基数原因,虚高的上半年经济将在下半年回落,经济增长动力正在发生结构性变化,温和通胀贯穿全年。”

针对后市的资金面,曾昭雄表示,7月份M2、M1继续回落,实际上已经反映了央行上半年持续收紧的政策,加息的可能性减小。“随着经济指标的回落,中央经济工作会议召开前后,政策基调转向偏暖的可能性较大,但力度肯定不会有2008年四季度那么大,信贷投放有可能在四季度出现适当放松,人民币汇改下半年加快推进。总体来看下半年流动性将比上半年要充裕,但M2、M1的增速还将受制于货币政策从紧的滞后反应而继续回落。”

虽然郑拓判断短期市场调整的空间有限,调整之后还会继续冲高,但对中线大幅上升的动力表示谨慎。“目前市场上涨压力还是比较大的,一方面是资金面的压力,今年下半年限售股解禁的压力比较大,IPO、再融资等供给方面并没有减缓的势头,资金面将导致市场上行动力不足。另一方面,宏观经济及政策估计很难出现重大的刺激因素,反而是不确定因素比较多。”

地产股有中期反弹机会

本周二大跌后,以万科A为代表的房地产股大幅走高,有望带动市场逐步走出阴霾。郑拓认为,房地产板块具备中期反弹机会。因为从最近的消息面上看,继续出台房地产行业调控措施的可能很小,另外人民币升值预期也将支撑这个板块反弹。另一方面,房价往下跌很多的可能性也不大,因为像日本那样的老龄化社会距离我们还很远。但房价再像以前那样疯涨也不太可能。但是郑拓更喜欢成长性好的新兴产业。“选择新兴成长股,我们提出三个标准:一是所处行业发展空间巨大;二是公司具备核心竞争优势;三是公司管理层要有能力,有远见,像中兴、华为那样。”

对于后市的热点板块,曾昭雄更看重在下一轮经济增长周期中能够引导中国经济发展的公司或行业。在选择个股上,建议用实业投资的眼光去进行股票投资。未来3~5年,新兴业态和新的商业模式将是关注的重点。因为经济转型过程中催生的新兴业态和新商业模式,具有强大的成长潜力和市场空间,一旦形成规模,将对传统业态形成颠覆性的市场冲击,不断挤占传统业态的市场份额,实现爆发式成长。合赢投资持续关注一些具有强大生命力的新兴业态,如电信增值服务、三网融合、网购、移动金融支付、家装服务等。

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